Metody prognozowania inflacji a decyzje polityki pieniężnej (Agnieszka Przybylska-Mazur)

Tytuł Metody prognozowania inflacji a decyzje polityki pieniężnej Autor Agnieszka Przybylska-Mazur Język polski Wydawnictwo Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach ISBN 978-83-7875-088-8 Rok wydania 2013 Katowice Wydanie 1 liczba stron 179 Format pdf Spis treści WSTĘP 9
ROZDZIAŁ 1
PROGNOZY INFLACJI W PROCESACH DECYZYJNYCH 17
1.1. Rola prognoz inflacji w procesach decyzyjnych 17
1.2. Znaczenie prognoz inflacji w strategiach polityki pieniężnej 21
1.3. Rola prognoz inflacji w polskiej polityce pieniężnej 26
1.4. Znaczenie prognoz inflacji przy podejmowaniu decyzji w Europejskim Banku Centralnym 27
ROZDZIAŁ 2
PROGNOZOWANIE WSKAŹNIKA INFLACJI NA PODSTAWIE MODELI AUTOREGRESJI I METODY AUTOKOWARIANCJI 29
2.1. Prognozowanie na podstawie modelu autoregresji AR(p) 29
2.2. Metoda autokowariancyjna prognozowania wskaźnika inflacji 32
2.3. Zastosowanie modelu autoregresji wektorowej zredukowanego rzędu do prognozowania wskaźnika inflacji 37
2.3.1. Modele autoregresji wektorowej VAR i RR-VAR 38
2.3.2. Etapy konstrukcji prognozy 40
2.4. Prognozowanie wskaźnika inflacji na podstawie modeli autoregresji, metody autokowariancji i modeli autoregresji wektorowej zredukowanego rzędu – wyniki analiz empirycznych dla Polski 45
ROZDZIAŁ 3
MODELE STRUKTURALNE, SEMISTRUKTURALNE I STEROWANIE adekwatnE W PROGNOZOWANIU WSKAŹNIKA INFLACJI 49
3.1. Model formalny systemu sterowania – opis za pomocą wektora stanu 51
3.2. Model strukturalny Rudebuscha-Svenssona 52
3.3. Model strukturalny Batini i Haldane’a 55
3.4. Zmodyfikowany model strukturalny 60
3.5. Model Svenssona gospodarki narażonej na szoki podażowe i popytowe 64
3.6. Prognozy wskaźnika inflacji oparte na stałej stopie procentowej 65
3.6.1. Prognozowanie inflacji na podstawie modelu Rudebuscha-Svenssona 66
3.6.2. Prognozowanie inflacji na podstawie modelu Batini i Haldane’a 67
3.6.3. Prognozowanie inflacji na podstawie zmienionego modelu strukturalnego (ZMS) 68
3.6.4. Prognozowanie inflacji na podstawie modelu Svenssona gospodarki narażonej na szoki podażowe i popytowe 69
3.7. Prognozowanie inflacji na podstawie modelu semistrukturalnego 69
3.8. Analiza empiryczna dla Polski 77
3.8.1. Prognozy inflacji wyróznione na podstawie wybranych modeli strukturalnych 77
3.8.2. Prognozy inflacji wyróznione na podstawie wybranego modelu semistrukturalnego 85
ROZDZIAŁ 4
ZNACZENIE REGUŁ POLITYKI PIENIĘŻNEJ W PODEJMOWANIU DECYZJI MONETARNYCH I PROGNOZOWANIU INFLACJI 88
4.1. Reguły instrumentalne 90
4.1.1. Reguła Taylora 91
4.1.2. Reguła inflacji 94
4.1.3. Reguła luki bezrobocia 95
4.1.4. Reguła luki płac 96
4.1.5. Reguła luki kredytowej 96
4.1.6. Reguła typu Calvo stopy procentowej 97
4.2. Reguły instrumentalne powiększone o zasadę wygładzania stopy procentowej 98
4.3. Reguły stałe i reguły oparte na sprzężeniu zwrotnym 99
4.4. Prognozy inflacji zgodne z regułami instrumentalnymi 101
4.5. Prognoza inflacji zgodna z regułą polityki pieniężnej powiększoną o zasadę wygładzania stopy procentowej 106
4.6. Reguły nastawione na cel i prognoza wskaźnika inflacji zgodna z regułą nastawioną na cel 106
4.6.1. Użycie modelu Svenssona do podejmowania słusznych decyzji i prognozowania inflacji 108
4.6.2. Zastosowanie hybrydowej nowej keynesistowskiej krzywej Phillipsa do podejmowania słusznych decyzji 111
4.6.2.1. Strategia mająca na celu stabilizację bezrobocia 113
4.6.2.2. Realizacja ścisłego celu inflacyjnego 114
4.6.2.3. Strategia uwzględniająca stabilizację inflacji i bezrobocia 115
4.7. Prognozy inflacji zgodne z regułami polityki pieniężnej  wyniki analiz dla Polski 118
ROZDZIAŁ 5
PROGNOZOWANIE KIERUNKU ZMIAN WSKAŹNIKA INFLACJI 133
5.1. Prognozowanie kierunku zmian wskaźnika inflacji z użyciem testu Pesarana-Timmermanna 133
5.2. Badania kierunku zmian wskaźnika inflacji na podstawie analizy przeskalowanego zasięgu 139
5.3. Wpływ naturalnej stopy procentowej na prognozowanie kierunku zmian inflacji 143
ROZDZIAŁ 6
zastosowanie procesÓW STOCHASTYCZNYCH DO MODELOWANIA INFLACJI 150
6.1. Model Vasicka 152
6.2. Model Coxa-Ingersolla-Rossa (model CIR) 154
6.3. Model Dothana 156
6.4. Model Brennana-Schwartza (model B-S) 156
6.5. Model Dixita-Pindycka (model DP) 158
6.6. Model Fonga-Vasicka (model FV) 159
6.7. Model Hestona 160
6.8. Analiza empiryczna dla Polski 161
ZAKOŃCZENIE 163
LITERATURA 167
SPIS TABEL 177
SPIS WYKRESÓW 179