Wprowadzenie do inwestowania (Krzysztof Marcinek)

Tytuł Wprowadzenie do inwestowania Autor Krzysztof Marcinek Język polski Wydawnictwo Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach ISBN 978-83-7875-178-6 Rok wydania 2014 Katowice Wydanie 1 ilość stron 331 Format pdf Spis treści WSTĘP 11
Rozdział 1
INWESTOWANIE – PODSTAWOWE POJĘCIA 13
1.1. Uwagi wstępne 13
1.2. Pojęcie inwestycji – ujęcie w różnorodnych kontekstach 14
1.2.1. Inwestowanie w kontekście ekonomicznym 14
1.2.2. Inwestowanie w kontekście finansowym 21
1.2.3. Inwestowanie, spekulacja, hazard – główne różnice 24
1.3. Rys historyczny inwestowania, a także teorii inwestowania 29
Rozdział 2
rodzaje INWESTYCJI – PODSTAWOWE AKTYWA STANOWIĄCE PRZEDMIOT INWESTOWANIA 39
2.1. Uwagi wstępne 39
2.2. Inwestowanie w aktywa finansowe 40
2.2.1. Instrumenty dłużne 43
2.2.1.1. Depozyty bankowe 43
2.2.1.2. Instrumenty rynku pieniężnego 44
2.2.1.3. Instrumenty rynku walutowego 45
2.2.1.4. Obligacje 47
2.2.2. Instrumenty udziałowe – akcje 50
2.2.3. Jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, a także dokumenty inwestycyjne 53
2.2.4. Produkty strukturyzowane 55
2.2.5. Instrumenty pochodne 57
2.3. Inwestowanie w kapitał fizyczny – rzeczowy 60
2.3.1. Uwagi wstępne 60
2.3.2. Warianty aktywów rzeczowych. Przedmiot inwestowania rzeczowego 61
2.3.3. Trwałe aktywa operacyjne podmiotów gospodarczych, a także innych instytucji 62
2.3.4. Nieruchomości 67
2.3.4.1. Wprowadzenie do inwestowania w nieruchomości 67
2.3.4.2. Inwestowanie w nieruchomości komercyjne 69
2.3.4.2.1. Parametry ogólne nieruchomości komercyjnych 69
2.3.4.2.2. Nieruchomości mieszkaniowe o charakterze komercyjnym 70
2.3.4.2.3. Centra handlowe 73
2.3.4.2.4. Nieruchomości biurowe 74
2.3.4.2.5. Hotele 78
2.3.4.2.6. Nieruchomości przemysłowe 79
2.3.4.2.7. Inne nieruchomości komercyjne 80
2.3.5. Infrastruktura 81
2.3.6. Towary 86
2.3.6.1. Uwagi wstępne 86
2.3.6.2. Towary jako klasa aktywów. , a także wady inwestowania w towary 86
2.3.6.3. Sposoby inwestowania w towary 88
2.3.6.4. Inwestowanie w wybrane towary 89
2.3.7. Przedmioty kolekcjonerskie 100
2.3.7.1. Uwagi wstępne 100
2.3.7.2. Ogólna charakterystyka inwestycji w przedmioty kolekcjonerskie 102
2.3.7.3. Klasyfikacja, a także charakterystyka inwestowania w wybrane przedmioty kolekcjonerskie 104
2.3.7.3.1. Klasyczne przedmioty kolekcjonerskie 104
2.3.7.3.2. Dzieła sztuki 110
2.3.7.3.3. Biżuteria, kamienie szlachetne, zegarki 113
2.3.7.3.4. Elitarne przedmioty rekreacyjne 115
2.4. Inwestowanie w kapitał naturalny 120
2.5. Inwestowanie w kapitał ludzki 125
2.6. Inwestowanie w kapitał społeczny 130
Rozdział 3
typy I CHARAKTERYSTYKA INWESTORÓW 136
3.1. Pojęcie inwestora. Inwestor a przedsiębiorca 136
3.2. Typy inwestorów 137
3.2.1. Inwestorzy indywidualni oraz instytucjonalni 138
3.2.1.1. Inwestorzy indywidualni 138
3.2.1.1.1. Inwestorzy indywidualni na rynku kapitałowym 138
3.2.1.1.2. Aniołowie biznesu 146
3.2.1.2. Inwestorzy instytucjonalni 152
3.2.1.2.1. Uwagi wstępne 152
3.2.1.2.2. Banki 154
3.2.1.2.2.1. Banki uniwersalne 154
3.2.1.2.2.2. Banki inwestycyjne 159
3.2.1.2.3. Fundusze inwestycyjne 162
3.2.1.2.4. Fundusze inwestycyjne typu private equity / venture capital 165
3.2.1.2.5. Towarzystwa ubezpieczeniowe 169
3.2.1.2.6. Fundusze emerytalne 171
3.2.1.2.7. Państwo 176
3.2.1.2.8. Inni inwestorzy instytucjonalni 180
3.2.2. Inwestorzy krajowi, zagraniczni oraz międzynarodowi 181
Rozdział 4
RYZYKO W INWESTOWANIU 188
4.1. Uwagi wstępne 188
4.2. Pojęcie ryzyka, a także jego rozwój w naukach ekonomicznych 189
4.3. Ryzyko w inwestowaniu w aktywa finansowe 194
4.3.1. Warianty ryzyka w inwestowaniu w aktywa finansowe 194
4.3.2. Ryzyko wybranych rodzajów aktywów finansowych 197
4.3.3. Związki ryzyka inwestycji finansowych ze stopą zwrotu z inwestycji – zasada „większe ryzyko – większy zysk" 203
4.3.4. Mierzenie ryzyka inwestycji w pojedyncze aktywa finansowe – w akcje 205
4.3.4.1. Miary zmienności 205
4.3.4.2. Miary wrażliwości 211
4.3.4.3. Miary zagrożenia 211
4.3.5. Podejmowanie decyzji w warunkach ryzyka – elementy teorii poręczności oraz teorii perspektywy 213
4.3.6. Dywersyfikacja jako sposób ograniczania ryzyka inwestowania 222
4.4. Ryzyko inwestowania w aktywa rzeczowe 228
4.4.1. Ogólna charakterystyka aktywów rzeczowych w kontekście ryzyka 228
4.4.2. Ryzyko inwestowania w wybrane klasy aktywów rzeczowych 230
4.4.2.1. Ryzyko inwestowania w trwałe aktywa operacyjne podmiotów gospodarczych 230
4.4.2.2. Ryzyko inwestowania w nieruchomości 233
4.4.2.3. Ryzyko inwestowania w infrastrukturę 236
4.4.2.4. Ryzyko inwestowania w towary 241
4.4.2.5. Ryzyko inwestowania w przedmioty kolekcjonerskie 244
Rozdział 5
PODSTAWY METODYCZNE OCENY FINANSOWEJ wydajnOŚCI INWESTOWANIA 246
5.1. Uwagi wstępne 246
5.2. Efektywność inwestowania – ogólna charakterystyka 246
5.3. Znaczenie stopy procentowej w ocenie sprawności inwestowania 249
5.4. Wartość pieniądza w czasie – ujęcie formalne 252
5.4.1. Wprowadzenie 252
5.4.2. Użycie oprocentowania prostego w obliczeniach związanych z wartością pieniądza w czasie 253
5.4.3. Użycie oprocentowania złożonego (składanego) w obliczeniach związanych z wartością pieniądza w czasie 255
5.4.3.1. Oprocentowanie złożone oraz proste – porównanie 255
5.4.3.2. Kapitalizacja – obliczanie wartości przyszłej 257
5.4.3.3. Dyskontowanie – obliczanie wartości obecnej 259
5.4.3.4. Płatności annuitetowe 260
5.4.3.4.1. Wartość przyszła i obecna strumienia płatności annuitetowych 261
5.4.3.4.2. Wartość płatności annuitetowych 264
5.4.3.5. Renta wieczysta – perpetuity 265
5.4.4. Stopa procentowa a inflacja. Nominalna a realna stopa zwrotu 266
5.4.5. Stopa procentowa a wyznaczanie stóp zwrotu inwestycji 267
5.4.5.1. Wprowadzenie 267
5.4.5.2. Obliczanie stopy zwrotu przy skończonym okresie inwestycji 268
5.4.5.3. Obliczanie stopy zwrotu przy nieskończonym okresie inwestycji 271
5.5. Średnie stopy zwrotu inwestycji 271
5.6. Podstawowe kryteria finansowej oceny inwestycji 277
5.6.1. Kryteria opłacalności inwestowania w wybrane aktywa finansowe 277
5.6.1.1. Wprowadzenie 277
5.6.1.2. Depozyty bankowe 277
5.6.1.3. Bony skarbowe 280
5.6.1.4. Obligacje 281
5.6.1.5. Akcje 284
5.6.1.6. Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych 288
5.6.2. Kryteria opłacalności inwestowania w wybrane aktywa rzeczowe 291
5.6.2.1. Wprowadzenie 291
5.6.2.2. Trwałe aktywa operacyjne podmiotów gospodarczych 291
5.6.2.3. Nieruchomości 297
5.6.2.4. Przedmioty kolekcjonerskie 301
BIBLIOGRAFIA 307
SPIS RYSUNKÓW 329
SPIS TABEL 330